Ekim ayının ilk cuma gününde küresel sigorta gündeminde öne çıkan gelişmeler dikkat çekici. ABD’de hükümet kapanma ihtimali sigortacılar için ekonomik belirsizlik yaratırken, EMEA ve Asya-Pasifik’te düzenleyiciler büyümeyi destekleyen adımlar atıyor. Sigorta sektöründe yetenek açığına dair uyarılar, sosyal enflasyonun tetiklediği “nükleer” tazminatlar ve mutual sigortacıların artan itibarı ise haftanın diğer sıcak başlıkları arasında.
ABD’de Hükümet Kapanma Riski Sigortacılar İçin Tehdit
AM Best’e göre olası bir ABD hükümet kapanması ekonomide dalgalanmalara yol açabilir ve sigorta sektörü için belirsizliği artırabilir. Kapanma süresi uzadıkça tüketici güveni zayıflar, harcamalar ve yatırımlar yavaşlar, kamu giderleri düşer ve piyasalarda sert hareketler görülebilir.
En kritik konu ise Ulusal Sel Sigortası Programı. Yetkilendirme süresinin sona ermesi halinde FEMA yeni poliçe düzenleyemez ve bu durum her gün yaklaşık bin gayrimenkul satışını durdurabilir. Kasırga sezonu geride kalsa da ekim ayındaki fırtınalar hâlâ ciddi riskler yaratabilir.
Kapanmanın uzaması sigortacılara yapılacak federal ödemelerde gecikmelere yol açabilir. Sağlık sigortacıları nakit akışını yönetmek için kredi hatlarına başvurmak zorunda kalabilir. Ayrıca ACA kapsamındaki sübvansiyonların sona ermesi milyonlarca kişi için sağlık sigortasını pahalı hale getirebilir ve 1 Kasım’da başlayacak kayıt dönemini aksatabilir [1].
EMEA ve Asya-Pasifik’te Düzenleyicilerinden Büyümeyi Destekleyen Adımlar
Fitch Ratings’in son raporuna göre EMEA (Avrupa-Ortadoğu-Afrika) ve Asya-Pasifik’teki sigorta otoriteleri, ekonomik büyümeyi teşvik eden adımlarını hızlandırıyor. Avrupa Komisyonu, uzun vadeli hisse yatırımları ve seküritizasyonlarda sermaye yükümlülüklerini azaltmayı önerirken; Çin, hisse yatırımları için %10 oranında indirim açıkladı. Bu adımlar, sigortacıların reel sektöre daha fazla sermaye yönlendirmesini hedefliyor.
Avustralya, sermaye gerekliliklerini varlık-yükümlülük uyumu karşılığında düşürmeyi planlıyor. Böylece anüite (yıllık gelir sigortası) ürünlerinin hem daha cazip hem de daha erişilebilir hale gelmesi amaçlanıyor. Birleşik Krallık ise Londra piyasasında büyümeyi ve yenilikçiliği desteklemek için risk dönüşüm düzenlemelerinde reform hazırlığında.
Öte yandan ABD ve Birleşik Krallık, hayat sigortasında giderek artan fonlanmış reasürans anlaşmalarına karşı temkinli. ABD, varlık ve yükümlülüklerin nakit akışı uyumunu sağlamak için yeni bir yeterlilik testi getirirken; Birleşik Krallık da bu alanda regülasyonları sıkılaştırabileceğinin sinyallerini veriyor [2].
Küresel Sigorta Sektöründe Yetenek Açığı Derinleşiyor
İngiltere merkezli Toucan’a göre, sigorta sektöründe küresel ölçekte ciddi bir yetenek açığı var. Bu açığın nedeni eski işe alım yöntemleri ve sektörün uzman rolleri konusunda yeterli bilgiye sahip olunmaması. Şirket, LinkedIn gibi platformların süreci yüzeyselleştirdiğini, genç profesyonellerin ise çoğu zaman geri planda kaldığını söylüyor.
Toucan, çözümün aday odaklı ve kişiselleştirilmiş bir işe alım yaklaşımında olduğunu savunuyor. Şirket, standart yöntemler yerine adayların ihtiyaçlarını merkeze alan bir modelle çalışıyor. Böylece hem işverenlerin doğru kişilere ulaşması hem de adayların daha verimli bir deneyim yaşaması sağlanıyor.
Bölgesel farklılıklar da öne çıkıyor. Londra dışındaki Avrupa piyasalarında işe alımın daha ağır ve geleneksel işlediği, Londra’da ise rekabet nedeniyle tekliflerin daha cazip olduğu belirtiliyor. Toucan ayrıca Orta Doğu’nun önümüzdeki yıllarda önemli bir büyüme merkezi olacağını, bölgenin Afrika ve Türkiye gibi pazarlara açılan kapı niteliği taşıdığını vurguluyor [3].
Swiss Re Araştırması: Sosyal Enflasyon Sigortacıları Zorluyor
Swiss Re’nin 2025 Davranışsal Sosyal Enflasyon Araştırması, ABD’de sorumluluk davalarında artan tazminatların arkasında ekonomik sebeplerden çok davranışsal etkenler olduğunu ortaya koyuyor. Mahkemelerdeki jüri eğilimleri giderek davacılar lehine kayarken, yüksek tazminatlar artık sadece büyük şirketler için değil, KOBİ’ler için de ciddi bir risk oluşturuyor.
Araştırmaya göre dava açmak toplumda giderek daha “normal” bir yol olarak görülüyor. 2016’da Amerikalıların %90’ı ülkede fazla dava olduğunu düşünürken, bugün bu oran %56’ya gerilemiş durumda. Daha büyük tazminat taleplerine verilen destek de arttı. Jüri üyeleri, ağır yaralanma durumlarında şirket boyutuna bakmaksızın yüksek tazminatları makul görüyor.
Çalışma ayrıca “nükleer” kararların (yani 10 milyon doların üzerindeki tazminatların) ciddi ölçüde arttığını gösteriyor. Özellikle genç, düşük gelirli veya Demokrat eğilimli jüri havuzlarında risk çok daha yüksek. Swiss Re’ye göre sigorta sektörü bu baskıyı ancak daha temkinli poliçe fiyatlaması ve limit yönetimiyle dengeleyebilir. Ayrıca dava süreçlerinde savunma tarafının erken aşamada makul tazminat önerileri sunması, jüri beklentilerini yumuşatarak aşırı yüksek tazminat kararların önüne geçebilir [4].
Mutual Sigorta Şirketlerine Olumlu Bakış Güçleniyor
NAMIC ve Aon’un açıkladığı Mutual Factor 2025 raporu, ticari sigorta alıcılarının mutual (karşılıklı) sigorta şirketlerine yönelik algısının güçlendiğini gösteriyor. Araştırmaya göre katılımcıların %81’i mutual şirketlere olumlu bakıyor, %93’ü ise bir sonraki ticari sigorta alımında mutual tercih edebileceğini söylüyor. Bu oran, anonim şirketler için dokuz puan daha düşük.
Finansal performans tarafında da mutual sigortacılar dikkat çekiyor. 2024’te birleşik rasyolarında dokuz puanlık bir iyileşme kaydeden mutuallar, kişisel ve ticari branşlar arasındaki performans farkını %0,6’ya kadar daralttı. Bu tablo, özellikle zorlu piyasa koşullarında mutual sigortacıların dayanıklılığını ortaya koyuyor [5].
Kaynaklar
[1] AM Best – US Government Shutdown May Increase Economic Uncertainty for Insurers
[2] Fitch Ratings – EMEA and APAC Insurance Regulators Increasingly Promoting Growth
[4] Swiss Re – Verdicts on trial: The behavioral science behind America’s skyrocketing legal payouts
[5] NAMIC – Report: Mutual Insurers See Positive Perceptions Among Consumers, Growing Financial Strength
