Küresel sigorta sektöründe bu hafta, ekonomik dalgalanmalar, demografik dönüşüm ve düzenleyici yeniliklerin belirlediği yoğun bir gündem vardı. IDF’nin gelişmekte olan ülkelere yönelik 340 milyon dolarlık direnç fonu duyurusu dikkat çekerken, BlackRock raporu sigortacıların belirsizlik ortamında daha esnek yatırım stratejilerine yöneldiğini ortaya koydu. Swiss Re, yaşlanan nüfusun hayat sigortacılığında gelir ve bakım teminatlarını öne çıkaracağını vurgularken; AM Best, Arjantin’deki reform sürecinin hâlâ ekonomik baskı altında ilerlediğini bildirdi. Louvre Müzesi’ndeki mücevher hırsızlığı ise kültürel mirasın sigorta korumasına dair tartışmaları yeniden alevlendirdi.
IDF’den Gelişmekte Olan Ülkeler İçin 340 Milyon Dolarlık Direnç Fonu
Insurance Development Forum (IDF), gelişmekte olan ülkelerde dayanıklı altyapı projelerini finanse etmek amacıyla Infrastructure Resilience Development Fund (IRDF) adlı yeni fonunu duyurdu. BlackRock iştiraki Global Infrastructure Partners (GIP) tarafından yönetilen fon, ilk kapanışta 340 milyon dolar toplamayı başardı. Fonun amacı, sigorta sektörünün yatırım standartlarıyla uyumlu olacak şekilde hem finansal getiri hem de sosyal fayda sağlayan projeleri desteklemek.
Fon, gelişmekte olan ekonomilerde temiz su, enerji, ulaşım, atık yönetimi, sağlık ve dijital altyapı gibi alanlarda küçük ve orta ölçekli ticari projelere yatırım yapacak. IRDF, yatırımcılara risk ayarlı getiri ve istikrarlı nakit akışı sunarken, aynı zamanda sürdürülebilirlik ve toplumsal etki yaratmayı hedefliyor. İlk yatırımını onaylayan fon, 2026’ya kadar yeni projeler için kaynak toplamaya devam edecek.
Fonun yatırımcıları arasında AXA, Generali, Swiss Re ve Zurich gibi IDF üyeleri bulunuyor. IDF Genel Sekreteri Ekhosuehi Iyahen, bu girişimin “sigorta sektörünün sermaye mobilizasyonundaki etkisini güçlendirdiğini” vurguladı. AXA Yatırım Direktörü Jean-Baptiste Tricot ise altyapı ve dayanıklılık temalarının birbirini tamamlayan yatırım alanları haline geldiğini belirtti [1].
Louvre Soygunu: Çalınan Mücevherler Sigortalı Değildi
Paris’teki Louvre Müzesi’nde bu hafta yaşanan mücevher hırsızlığında çalınan eserlerin özel sigorta kapsamında olmadığı açıklandı. Fransa Kültür Bakanlığı’na göre Fransız yasaları, devlet müzelerinin koleksiyonlarını yalnızca başka kurumlara geçici olarak ödünç verildiğinde sigortalamasına izin veriyor. Bu nedenle, müze koleksiyonundaki eserler “devlet malı” kabul ediliyor ve tüm sorumluluk devlete ait.
Sanat sigortası uzmanı Romain Déchelette, “Fransa’daki devlet müzelerinin koleksiyonları, müze dışına çıkmadığı sürece sigortalanmaz,” dedi. Paris Savcısı Laure Beccuau, soruşturmanın 100’den fazla dedektif tarafından yürütüldüğünü ve çalınan taç mücevherlerinin değerinin yaklaşık 88 milyon euro (102 milyon dolar) olduğunu bildirdi. Ancak bu rakam, eserlerin Fransa için taşıdığı tarihî ve sembolik değeri kapsamıyor.
Uzmanlara göre bu durumda devlet kendi sigortacısı konumunda. Marsh şirketinden Charlie Horrell, özel sigorta kapsamında olsaydı “tazminatın sorunsuz biçimde ödeneceğini” belirtti. Ancak mevcut yasalar gereği, ne Louvre ne de Fransız devleti bu kayıplar için özel bir sigorta ödemesi alamayacak. Yetkililer faillerin bulunabileceğini, ancak mücevherlerin geri alınma olasılığının oldukça düşük olduğunu ifade etti [2].
Swiss Re: Yaşlanan Nüfus Hayat Sigortasının Geleceğini Yeniden Şekillendiriyor
Düşen doğum oranları, uzayan yaşam süresi ve servetin yaşlı nüfusta yoğunlaşması, hayat sigortacılığında yeni bir dönemi başlatıyor. Swiss Re’nin sigma raporuna göre, 2050 yılına gelindiğinde gelişmiş ülkelerde nüfusun dörtte biri 65 yaşın üzerinde olacak. Bu değişim, sigorta sektörünü gelir kaybı odaklı ürünlerden, emeklilik dönemine yönelik gelir güvencesi ve bakım finansmanı çözümlerine yönelmeye zorluyor.
Swiss Re Life & Health Reinsurance CEO’su Paul Murray, “Bugün tarihte hiç olmadığı kadar uzun yaşayan ve daha varlıklı bir emekli nesil var. Sigortacılık sektörü, yenilikçi ürünlerle bu kuşağa yeniden değer sunabilir,” dedi. Rapora göre ABD’de 55 yaş üzeri hanehalkları, ülke ekonomisinin dört katına denk gelen yaklaşık 120 trilyon dolar varlığa sahip. Bu tablo, hem yatırım hem de uzun ömür risklerinin sigortacılık açısından yeni fırsat alanları yarattığını gösteriyor.
Swiss Re Başekonomisti Jérôme Jean Haegeli, “Uzun yaşam süresi, sigorta bilançolarının hem risk hem varlık tarafını etkileyecek,” değerlendirmesinde bulundu. Raporda, sigortacıların “biriktirme” döneminden “tüketim” dönemine geçen bireyler için gelir güvenceli emeklilik, sağlık ve bakım sigortası gibi entegre çözümler geliştirmesi gerektiği vurgulanıyor. 2050’ye kadar 80 yaş üstü nüfusun Avrupa’da %80, Kuzey Amerika’da %120 artması bekleniyor. Bu da uzun dönemli bakım sigortasının geleceğin en stratejik ürünlerinden biri olacağını ortaya koyuyor [3].
Arjantin: Sigorta Reformları Baskı Altında
AM Best’in son raporuna göre, Arjantin sigorta sektörü geniş kapsamlı reform adımlarına rağmen hâlâ yüksek enflasyon, kur oynaklığı ve yatırım belirsizliği ile mücadele ediyor. Ulusal Sigorta Denetleme Kurumu’nun 2024–2025 döneminde başlattığı Genel Sigorta Faaliyetleri Rejimi reformu, sektörde şeffaflık, sermaye gücü ve denetim kapasitesini artırmayı hedefliyor.
Yeni düzenlemelerle birlikte asgari sermaye gereklilikleri yükseltiliyor ve standartlar uyumlaştırılıyor. AM Best analisti David Lopes, bu adımların uzun vadede piyasayı disipline edeceğini ancak küçük ölçekli sigorta şirketleri için ciddi uyum zorlukları yaratabileceğini belirtiyor. Lopes, 2026 ortasına kadar yürürlüğe girecek yeni standartların, birleşme ve satın alma hareketlerini hızlandırabileceği görüşünde.
Buna karşın, ülkedeki döviz kontrolleri ve reasürans işlemlerindeki gecikmeler hâlen önemli bir risk unsuru. AM Best Direktörü Ann Modica, yabancı sigortacıların yurt dışına reasürans primi aktarımında güçlük yaşadığını, bu durumun sermaye akışını ve operasyonel esnekliği kısıtladığını ifade etti. Modica’ya göre dijital denetim araçları ve yeni politika adımları bu sorunu zamanla hafifletebilir; ancak Arjantin sigorta piyasasının kısa vadede tam istikrara kavuşması pek olası görünmüyor [4].
BlackRock 2025 Raporu: Sigortacılar Esnek Modeller ve Özel Piyasalara Yöneliyor
BlackRock’un 2025 Küresel Sigorta Raporu, sigorta şirketlerinin yeni yılda temkinli ama esnek bir strateji benimsediğini gösteriyor. 33 ülkeden 463 yöneticinin katıldığı araştırmaya göre şirketlerin en büyük endişesi yine enflasyon (%63). Genel olarak risk iştahı düşük kalırken, sadece %12’si yatırım riskini artırmayı planlıyor. Buna karşın özel yatırımlar (örneğin özel kredi ve altyapı projeleri) giderek daha fazla ilgi görüyor; şirketlerin %30’u bu alandaki payını artırmayı düşünüyor.
BlackRock uzmanlarına göre sigortacılar, piyasalardaki dalgalanmalara rağmen uzun vadeli fırsatlara odaklanıyor. Birçok şirket, yatırımlarını yönetirken yalnızca kendi ekibine değil, dış uzmanlarla birlikte çalıştığı hibrit modellere geçiyor. Ayrıca yapay zekâ destekli yazılımlar ve dijital portföy araçları, risk yönetiminde giderek daha fazla kullanılıyor.
Sermaye yönetiminde de yeni yöntemler öne çıkıyor. Şirketlerin üçte ikisi daha fazla dış kaynak kullanmayı, bazıları ise kendi bağlı şirketleri üzerinden sermayesini güçlendirmeyi planlıyor. Rapora göre 2025’te sigorta sektörü, yüksek enflasyon ve düşük getiri ortamına rağmen daha dayanıklı ve esnek bir yapıya doğru evriliyor [5].
Kaynaklar
[1] Insurance Business Mag – IDF launches $340 million resilience fund for emerging markets
[2] CBS News – Stolen Louvre jewels weren’t privately insured, French government says
[3] Swiss Re – Silver economy ushers in a new era of growth for life insurance
