Bu hafta küresel sigorta gündeminde, reasürans piyasasına yönelik yeni düzenlemeler, siber risklerin sigorta teminatlarına etkileri, afet finansmanı ve sorumluluk sigortalarında artan hasar maliyetleri öne çıktı. Lloyd’s, broker kaynaklı reasürans yapılarına ilişkin yeni kurallarını açıklarken, Fransa’da yaklaşık 350 süpermarketi etkileyen siber saldırı, gıda kayıplarının sigorta kapsamına ilişkin tartışmaları gündeme taşıdı. Nepal ve Dünya Bankası, deprem riskine karşı 80 ila 190 milyon dolar tutarında finansman sağlaması hedeflenen parametrik afet tahvili geliştirmek üzere anlaşma imzaladı. S&P Global Ratings, veri merkezlerinde artan siber risklere dikkat çekerek 2026 yılında yaklaşık 10 milyar dolarlık yeni sigorta primi potansiyeli öngörürken, AM Best ABD’de sosyal enflasyonun ticari araç sorumluluk sigortalarındaki hasar maliyetlerini genel ekonomik enflasyonun üzerinde artırdığını açıkladı.
Lloyd’s, Broker Kaynaklı Reasürans Yapıları İçin Yeni Kurallar Belirledi
Londra sigorta piyasası Lloyd’s, brokerlar aracılığıyla oluşturulan reasürans yapılarına yönelik yeni düzenleyici çerçevesini 16 Ekim 2026 tarihinde yayımladı. Y5493 sayılı piyasa bülteniyle duyurulan kurallar, 1 Ocak 2027’de yürürlüğe girecek. Düzenleme, brokerların yönlendirdiği reasürans portföylerinin sermaye piyasası destekli yapılara aktarılmasını belirli koşullara bağlayarak piyasa katılımcılarının sorumluluklarını netleştirmeyi amaçlıyor.
Yeni çerçeve kapsamında brokerların söz konusu yapılara ortak olması veya sermaye sağlaması yasaklandı. Yapıyı yöneten kuruluşların (managing agent) en az yüzde 19,99 oranında sermaye katılımı bulundurması zorunlu tutulurken, bir brokerın reasürans anlaşmaları portföyünün bu yapılara aktarılabilecek kısmı başlangıçta yüzde 10 ile sınırlandırıldı. Ayrıca sigorta şirketlerinin uygun portföylerini kısmen seçerek aktarmasına izin verilmedi; belirlenen kapsamın tamamının devredilmesi veya hiç devredilmemesi şartı getirildi.
Düzenlemeyle yönetici kuruluşlara fiyatlama, veri doğrulama ve risk analizi konularında ek yükümlülükler getirildi. Brokerların aylık veri paylaşması ve Lloyd’s’a üç aylık raporlama yapılması öngörüldü. Yapılardan elde edilen operasyonel ve sermaye verimliliğinin müşteri temettüsü yoluyla sigorta şirketlerine de yansıtılması istendi. Belirli faaliyet türleri kapsam dışında bırakılırken, üçüncü yıl sonunda en az yüzde 70 endeksleme seviyesine ulaşamayan yapıların faaliyetlerinin sonlandırılması dahil çeşitli seçeneklerin değerlendirilebileceği belirtildi [1].
Fransa’daki Siber Saldırı, Gıda Kayıplarında Sigorta Teminatı Tartışmasını Gündeme Taşıdı
Fransa’da yaklaşık 350 süpermarketin soğutma sistemlerini hedef alan siber saldırı, milyonlarca euroluk gıda kaybına yol açtı. İnternete bağlı buzdolabı ve dondurucuların kontrolünü ele geçiren saldırganlar, cihazların sıcaklığını 50 dereceye yükseltti. Intermarché’nin sahibi Les Mousquetaires’in Başkanı Thierry Cotillard, ülke genelindeki toplam zararın on milyonlarca euroya ulaşabileceğini açıkladı.
Reuters’a değerlendirmelerde bulunan sigorta uzmanları, standart siber sigorta poliçelerinin saldırılardan kaynaklanan fiziksel zararları genellikle karşılamadığını belirtti. Intermarché de mevcut sigortasının bu tür kayıpları kapsamadığını bildirdi. Uzmanlar, güncel olmayan yazılımların tazminat süreçlerini etkileyebileceğini ancak bunun poliçe şartlarına bağlı olduğunu vurguladı. Saldırının devlet bağlantılı bir aktör tarafından gerçekleştirildiğinin belirlenmesi hâlinde savaş istisnalarının da gündeme gelebileceği ifade edildi.
Sigorta brokeri Aon, özellikle perakende ve ilaç sektörlerinde bozulabilir ürünleri kapsayan özel siber sigorta teminatlarının önem kazandığını açıkladı. Şirket, Londra sigorta piyasasında bu tür güvenceleri içeren yüksek limitli poliçeler düzenlendiğini belirtti. Beazley ve Tokio Marine Kiln yetkilileri ise son saldırıların siber sigorta primlerini artırabileceğine ve fiziksel zararları kapsayan ürünlere yönelik talebi güçlendirebileceğine dikkat çekti [2].
Nepal ve Dünya Bankası, Deprem Riskine Karşı Afet Tahvili Geliştirmek İçin Anlaştı
Nepal hükümeti ile Dünya Bankası (IBRD), büyük depremlerin ardından finansal kaynaklara hızlı erişim sağlamak amacıyla afet tahvili (catastrophe bond) geliştirilmesine yönelik bir yetkilendirme anlaşması imzaladı. İş birliği kapsamında, uluslararası sermaye piyasalarının Nepal’in afet risk yönetimi stratejisine nasıl katkı sağlayabileceği değerlendirilecek. Projenin hayata geçirilmesi hâlinde Nepal’in deprem risklerini kapsayan ilk afet tahvili oluşturulacak.
Planlanan tahvilin parametrik yapıda olması ve uluslararası sermaye piyasalarından 80 ila 190 milyon dolar arasında teminatlandırılmış finansman sağlaması hedefleniyor. Bu modelde ödemelerin, gerçekleşen ekonomik kayıpların tespit edilmesi yerine depremin büyüklüğü ve yer sarsıntısının şiddeti gibi önceden belirlenen fiziksel parametrelere göre yapılması öngörülüyor. Böylece büyük bir depremin ardından kaynakların daha hızlı kullanılabilir hâle gelmesi amaçlanıyor.
Dünyanın deprem riski yüksek ülkeleri arasında yer alan Nepal, doğal afetlere karşı finansal dayanıklılığını artırmaya yönelik çalışmalarını sürdürüyor. Ağustos 2026’da Nepal-Çin sınırı yakınlarında meydana gelen buzul ve kaya çökmesinin yol açtığı sel felaketi de ülkenin afet risklerine karşı kırılganlığını gündeme taşımıştı. Anlaşma kapsamında Dünya Bankası Hazinesi, Nepal hükümeti ve piyasa katılımcılarıyla birlikte tahvilin uygulanabilirliğini ve olası yapısını değerlendirecek [3].
S&P: Veri Merkezlerinde Siber Riskler Artıyor, Sigorta Teminatlarında Yeni Zorluklar Ortaya Çıkıyor
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global Ratings, veri merkezlerine yönelik siber risklerin giderek arttığını ancak bu risklerin yeterince dikkate alınmadığını açıkladı. Kuruluşun yayımladığı raporda, yapay zekâ altyapısının hızla büyümesi ve bilgi teknolojileri (IT) ile operasyonel teknolojilerin (OT) birbirine bağlanmasının siber saldırıların olası etkilerini genişlettiği belirtildi. Özellikle bulut hizmetlerinin az sayıda büyük sağlayıcıda yoğunlaşmasının, tek bir saldırının birden fazla sektör ve kuruluşu eş zamanlı etkileme riskini artırdığı vurgulandı.
Raporda, veri merkezlerinin soğutma, elektrik dağıtımı, yangın söndürme ve çevresel izleme sistemlerinin uzaktan erişime açılmasının yeni güvenlik açıkları oluşturduğu ifade edildi. S&P, 2025 yılında operasyonel teknolojilere yönelik saldırıların yüzde 58’inde bilgi teknolojileri sistemlerindeki güvenlik ihlallerinin giriş noktası olarak kullanıldığını aktardı. Ayrıca veri merkezlerinin finans, sağlık, telekomünikasyon ve kamu hizmetlerindeki kritik rolü nedeniyle olası kesintilerin geniş çaplı operasyonel ve finansal kayıplara yol açabileceği belirtildi.
Sigortacılık açısından değerlendirildiğinde S&P, büyük ölçekli veri merkezlerinin 2026 yılında yaklaşık 10 milyar dolarlık yeni prim üretimi potansiyeli oluşturabileceğini, sigortalanabilir varlıkların toplam değerinin ise 2027’de 2 trilyon doları aşabileceğini öngördü. Bununla birlikte siber ve mal sigortası teminatları arasındaki olası boşluklara dikkat çekildi. Tek bir olayın siber zarar, fiziksel hasar, iş durması ve sorumluluk taleplerini aynı anda tetikleyebileceği belirtilerek sigorta şirketleri açısından risk değerlendirmesi ve teminat kapsamının önem kazandığı vurgulandı [4].
AM Best: Sosyal Enflasyon ABD’de Sorumluluk Sigortalarının Hasar Maliyetlerini Artırıyor
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu AM Best, 19 Ekim 2026 tarihinde yayımladığı raporda, ABD’de sosyal enflasyonun sorumluluk sigortalarının hasar maliyetleri ve teknik sonuçları üzerindeki baskısını artırdığını açıkladı. Özellikle ticari araç sorumluluk sigortalarında dava giderleri, yüksek mahkeme tazminatları ve uzayan hukuki süreçlerin hasar maliyetlerini genel ekonomik enflasyonun üzerinde artırdığı belirtildi. Bu gelişmelerin sigorta şirketlerinin karşılık hesaplamalarında belirsizliğe ve primlerde yükselişe neden olabileceği ifade edildi.
Rapora göre ABD’de 2014-2024 döneminde yıllık ortalama ekonomik enflasyon yüzde 2,8 olurken, ticari araç sorumluluk sigortalarında ilk 12 aylık hasar ödemeleri yıllık ortalama yüzde 6,4 arttı. AM Best, sosyal enflasyonun etkisiyle hasar maliyetlerindeki artışın genel enflasyonun iki katını aştığını vurguladı. Ticari araç poliçelerinde genellikle 1 milyon dolar olan teminat limitlerini aşan tazminatların şemsiye sorumluluk sigortalarına yansıdığı ve bu branşta fiyatların genel sorumluluk sigortalarından ayrışarak yükseldiği bildirildi.
AM Best, uzun süren dava süreçlerinin hasar yönetim giderlerini artırdığını ve ticari araç sorumluluk sigortalarında hasar sıklığının son on yılda yükseldiğini belirtti. Raporda, hukuki düzenlemelerin maliyet baskısını azaltabileceğine dikkat çekilerek Florida’da gerçekleştirilen reformların ardından ortalama ödenen hasar tutarlarında düşüş eğilimi görüldüğü aktarıldı. Kuruluş, sosyal enflasyonun sorumluluk sigortalarında fiyatlama, hasar karşılıkları ve kârlılık açısından önemli bir risk oluşturmaya devam ettiğini bildirdi [5].
Kaynaklar
[1] Lloyd’s – Lloyd’s sets rules for broker-originated reinsurance structures from January 2027
[2] Reuters – French supermarkets’ cyber insurance unlikely to cover food losses, insurers say
[3] Reinsurance News – Nepal and World Bank Group sign mandate to develop cat bond for earthquake.
[4] Reinsurance News – Data centre cyber risks growing and underrecognised: S&P
